Language Switcher Fallback

Payment service provider

Payment service provider as defined in Section 1:1 of the Financial Supervision Act (Wet op het financieel toezicht, Wft);

Branch office in the Netherlands of a payment service provider with its registered office outside the Netherlands (Wft Act Section 1, subsection 1, part a, sub-subsection 9 in conjunction with sub-subsection 20).*

Pursuant to the Money Laundering and Terrorist Financing (Prevention) Act (Wwft), it is compulsory for payment service providers to report unusual transactions. Such reports must be submitted to FIU-the Netherlands. On the first occasion that you submit an unusual transaction report, you must start by registering as a reporting entity. FIU-the Netherlands will then provide the necessary information and provide you with internet access to the reporting portal. Once your account has been set up, you can report unusual transactions over the internet. FIU-the Netherlands analyses all reports on a daily basis and determines which reports to pass on to the investigative authorities.

For reporting unusual transactions there are indicators: several objective indicators and one subjective indicator. If your report falls under one of the objective indicators, no further assessment is necessary on your part: you must report it. If the report does not fall under any of the objective indicators, the subjective indicator may apply. In that case, you assess the transaction for yourself and then decide whether it falls under the subjective indicator. But do take note: it is up to you to assess whether reporting is necessary, but if you do not report an incident when you should properly have done so, you will be held responsible.

The following indicators apply to your type of business:

Subjective indicator*

  • A transaction for which the entity has reason to believe that it might be related to money laundering or terrorism financing.

Objective indicators*

  • A transaction for a sum of €15,000 or more that involves the exchange of cash into other currencies or from small to large denominations of banknotes.
  • A cash deposit for a sum of €10,000 or more in favour of a credit card or a prepaid instrument of payment (prepaid card).
  • The use of a credit card or a prepaid instrument of payment (prepaid card) in connection with a transaction for the sum of €15,000 or more.
  • A money transfer for a sum of €2000 or more, unless it is a money transfer by an entity that leaves the processing of the money transfer in question to another entity that is also subject to the obligation to report, as stipulated in Section 16, subsection 1 of the Wwft Act.
  • It is reasonable to assume that transactions reported to the police or the Public Prosecution Service in connection with money laundering or terrorism financing are also reported to FIU-the Netherlands.
  • All entities registered with FIU-the Netherlands will be kept informed of any changes to the legislation or reporting procedures, trends, and other relevant developments.

    *The English version is a translation of the official Dutch legislation and is for information purposes only. Any discrepancies or differences created in the translation are not binding and have no legal effect for compliance or enforcement purposes. In case of a discrepancy, the Dutch original legislative text will prevail.

    Vorige maand vonden door rechercheteams van politie en FIOD invallen plaats in zes panden op verschillende plaatsen in Nederland. Naast de invallen werden ook twee dienstverlenende kantoren bezocht om administratie in beslag te nemen. Ook werd voor een miljoen euro aan onroerend goed en banktegoeden in beslag genomen. Het was het voorlopige resultaat van een strafrechtelijk onderzoek naar het witwassen van opbrengsten uit verdovende middelenhandel. Het onderzoek richtte zich op een (voormalig) directeur van een transportonderneming uit Noord Brabant. Hij werd in eind 2019 veroordeeld tot zeven jaar gevangenisstraf voor zijn aandeel bij de invoer van bijna 3500 kilo cocaïne, verstopt in containers met bananen.

    Deze week werden twee broers veroordeeld tot respectievelijk 6 en 5 jaar cel voor het jarenlang witwassen van in totaal 320 miljoen dollar. Ze deden dat via hun kantoor op Curaçao en lieten de geldstromen via Nederlandse rekeningen en vennootschappen lopen. Dit vonnis gaf een verrassende wending aan de zaak. Het Openbaar Ministerie had namelijk met de verdachten een deal gesloten waardoor de eisen lager uitvielen. De rechtbank vond echter dat daarmee op geen enkele wijze recht aan de aard en ernst van de feiten was gedaan.

    Begin vorige maand vonden er invallen in vier woningen en een bedrijfspand plaats in de provincie Groningen. Aanleiding hiervoor was een opsporingsonderzoek dat zich richtte op vier mannen en een vrouw. Het onderzoek startte na een analyse van het Regionaal Informatie en Expertise Centrum Noord Nederland (RIEC). De verdachten gebruikten een reeks bedrijven in binnen- en buitenland om online kansspelen te exploiteren terwijl ze daar geen vergunning voor hadden. 

    Deze zomer stapte de politie na uitgebreid onderzoek bij het kantoor van een belastingadviseur binnen. De man werd aangehouden en zijn kantoor doorzocht. Zijn administratie, een woning en saldi van meerdere bankrekeningen werden in beslag genomen. De man werd aangehouden verdacht van oplichting, valsheid in geschrifte, witwassen en verduistering. 

    FIU-Nederland kwam een bejaarde man op het spoor toen diens betaalgedrag toen op basis van bepaalde profielen een analyse op het transactiebestand plaats vond. Door profielanalyses in de transactiedatabase uit te voeren worden transacties gedetecteerd die een verhoogd risico op een bepaald delict hebben. In dit geval gaf het betaalgedrag van de man de indicatie dat hij zich mogelijk schuldig maakte aan het betalen van het live mee kunnen kijken van kindermisbruik voor een webcam elders in de wereld. 

    Pages

    Subscribe to RSS - Payment service provider