Language Switcher Fallback

Payment service provider

Payment service provider as defined in Section 1:1 of the Financial Supervision Act (Wet op het financieel toezicht, Wft);

Branch office in the Netherlands of a payment service provider with its registered office outside the Netherlands (Wft Act Section 1, subsection 1, part a, sub-subsection 9 in conjunction with sub-subsection 20).*

Pursuant to the Money Laundering and Terrorist Financing (Prevention) Act (Wwft), it is compulsory for payment service providers to report unusual transactions. Such reports must be submitted to FIU-the Netherlands. On the first occasion that you submit an unusual transaction report, you must start by registering as a reporting entity. FIU-the Netherlands will then provide the necessary information and provide you with internet access to the reporting portal. Once your account has been set up, you can report unusual transactions over the internet. FIU-the Netherlands analyses all reports on a daily basis and determines which reports to pass on to the investigative authorities.

For reporting unusual transactions there are indicators: several objective indicators and one subjective indicator. If your report falls under one of the objective indicators, no further assessment is necessary on your part: you must report it. If the report does not fall under any of the objective indicators, the subjective indicator may apply. In that case, you assess the transaction for yourself and then decide whether it falls under the subjective indicator. But do take note: it is up to you to assess whether reporting is necessary, but if you do not report an incident when you should properly have done so, you will be held responsible.

The following indicators apply to your type of business:

Subjective indicator*

  • A transaction for which the entity has reason to believe that it might be related to money laundering or terrorism financing.

Objective indicators*

  • A transaction for a sum of €15,000 or more that involves the exchange of cash into other currencies or from small to large denominations of banknotes.
  • A cash deposit for a sum of €10,000 or more in favour of a credit card or a prepaid instrument of payment (prepaid card).
  • The use of a credit card or a prepaid instrument of payment (prepaid card) in connection with a transaction for the sum of €15,000 or more.
  • A money transfer for a sum of €2000 or more, unless it is a money transfer by an entity that leaves the processing of the money transfer in question to another entity that is also subject to the obligation to report, as stipulated in Section 16, subsection 1 of the Wwft Act.
  • It is reasonable to assume that transactions reported to the police or the Public Prosecution Service in connection with money laundering or terrorism financing are also reported to FIU-the Netherlands.
  • All entities registered with FIU-the Netherlands will be kept informed of any changes to the legislation or reporting procedures, trends, and other relevant developments.

    *The English version is a translation of the official Dutch legislation and is for information purposes only. Any discrepancies or differences created in the translation are not binding and have no legal effect for compliance or enforcement purposes. In case of a discrepancy, the Dutch original legislative text will prevail.

    In september jongstleden oordeelde een rechtbank dat de man ruim € 15 miljoen voordeel had genoten uit de opbrengsten van strafbare feiten. Al in mei 2017 was hij veroordeeld voor witwassen en het financieren van de aankoop en invoer van een grote partij cocaïne uit Colombia. De rechtbank boog zich nu over de af te pakken criminele winsten.

    In Nederland krijgen niet alleen verdachten, die ooit naar Syrië of Irak afreisden om IS in hun gewapende strijd te helpen, te maken met justitie. Ook diegenen die hen steunen maken zich schuldig aan strafbare feiten. Zo ook in deze zaak.

    In januari dit jaar werden tegen drie in Nederland woonachtige mannen celstraffen tot 16 maanden geëist voor oplichting en witwassen. Het ging hier om het niet geringe bedrag van 1,2 miljoen euro. Een bedrijf uit Singapore had dit bedrag naar de Nederlandse rekening van het bedrijf van één van de mannen overgemaakt. Na ontvangst werden direct verschillende bedragen overgeboekt naar rekeningen in binnen en buitenland.

    Het toeval wilde dat in de hierna beschreven casus  twee zaken gelijk op liepen. Bij FIU-Nederland waren verschillende meldingen over een man binnengekomen en door een analist in onderzoek genomen. Meerdere meldplichtige instellingen hadden onafhankelijk van elkaar gedurende een periode over hem gerapporteerd. Met name de combinatie van transacties viel de analist op.

    Deze maand werd een bitcoinhandelaar, die voor bijna 12 miljoen euro aan virtuele munten verhandelde, vanwege witwassen tot vier jaar gevangenisstraf veroordeeld. Volgens de rechtbank wist de verdachte, die ook terechtstond voor hennepteelt, dat het om crimineel geld ging. En dat rekende de rechtbank hem aan.

    Deze maand werd een handelaar in prijzige horloges veroordeeld tot anderhalf jaar gevangenisstraf waarvan een half jaar voorwaardelijk. De rechtbank achtte bewezen dat hij voor een half miljoen had witgewassen.

    Last month three accused heard sentences of up to 16 months demanded against them for fraud and embezzlement of more than one million euros.

    Vorige maand hoorden drie verdachten celstraffen tot 16 maanden tegen zich eisen. Dit naar aanleiding van oplichting en verduistering van meer dan een miljoen euro

    'Zorgdirecteur Darryl N. trekt veel mensen mee in zijn val.' Dat was afgelopen juli de eerste regel van een artikel in één van de dagbladen over de week ervoor aangehouden man. De ISZW, de opsporingsdienst van het ministerie van Sociale Zaken en Werkgelegenheid had hem voor omvangrijke malversaties in de kraag gevat.

    Door de Koninklijke Marechaussee werden twee weken geleden op Schiphol twee mannen van middelbare leeftijd opgepakt op verdenking van betrokkenheid bij kinderporno en kindersekstoerisme, zo was in dagbladen te lezen. Het echtpaar uit Krommenie stond op het punt om naar Thailand te vertrekken. Het Openbaar Ministerie verdenkt de mannen van betrokkenheid bij seksueel misbruik van kinderen, dat met een webcam via een livestream wordt getoond. Na betaling worden in zo'n geval op bestelling van een klant kinderen misbruikt, al dan niet met specifieke wensen van de klant. 

    Pages

    Subscribe to RSS - Payment service provider